Depois de gerar turbul?ncias no mercado com seu efeito direto sobre o mercado financeiro, a crise do cr?dito imobili?rio de alto risco ("subprime") nos Estados Unidos atingiu as commodities e, por tabela, fez as Bolsas mundiais ca?rem hoje. Como as empresas brasileiras exportadoras de mat?rias-primas s?o tamb?m as mais negociadas na Bovespa (Bolsa de Valores de S?o Paulo), a queda dos pre?os destes produtos teve um efeito mais forte no mercado acion?rio brasileiro, fazendo-o despencar.
O Ibovespa, principal indicador da Bolsa paulista, fechou com forte baixa de 5,01%, aos 58.827 pontos. O giro financeiro foi de R$ 6,86 bilh?es superior ? m?dia de R$ 6 bilh?es deste ano, com cerca de 237 mil neg?cios realizados. O d?lar comercial, por sua vez, apresentou uma alta de 1,83%, vendido a R$ 1,721.
As Bolsas americanas fecharam tamb?m em baixa, mas em um ritmo menor do que no Brasil. O ?ndice Dow Jones recuou 2,36%, enquanto que o tecnol?gico Nasdaq Composite perdeu 2,57%.
"A nossa queda ? basicamente causada pelas commodities. A Petrobras, a Vale e as sider?rgicas, que s?o exportadoras desses produtos, s?o as principais empresas negociadas na Bolsa", disse Jayme Soares Alves Neto, analista de investimentos da corretora Spinelli.
O petr?leo, por exemplo, chegou a cair quase 6% hoje em Nova York. "[Fechou com recuo de 4,72%]":http://www1.folha.uol.com.br/folha/dinheiro/ult91u383822.shtml, a US$ 104,48 o barril.
A queda das commodities ? um dos efeitos que a crise do "subprime" traz ? "economia real". Com o temor da redu??o da demanda destes produtos, o pre?o cai. E como elas estavam supervalorizadas, puxadas pelo crescimento econ?mico mundial dos ?ltimos anos, tendem agora a recuar fortemente.
As a?es preferenciais de Petrobras e Vale, as mais negociadas da Bovespa, fecharam com quedas ainda mais fortes do que a do Ibovespa. Vale PNA recuou 7,21%, e Petrobras PN perdeu 7,4%.
Apesar de a Bovespa ter perdido mais do que as Bolsas americanas, Alves Neto disse que elas se manter?o coladas nos pr?ximos dias. "A tend?ncia ? se manterem juntas. Tivemos um fator at?pico hoje nos Estados Unidos, que foi o IPO [oferta p?blica de a?es] da Visa. Mas eles tamb?m tem a?es importantes ligadas ?s commodities."
A Visa teve o maior IPO (oferta inicial de a?es) da hist?ria dos Estados Unidos, levantando mais de US$ 16 bilh?es. A euforia em torno de sua negocia??o fez a a??o subir 29,41% e ser a mais negociada na Nyse (Bolsa de Valores de Nova York, na sigla em ingl?s) hoje.
Subprime
Mas o mau humor do mercado tamb?m foi causado pelos novos desdobramentos da crise do subprime.
O Office of Federal Housing Enterprise Oversight (entidade que regula o setor hipotec?rio americano) anunciou que ir? reduzir a reserva de recursos como o dep?sito compuls?rio dos bancos brasileiros das securitizadoras de cr?dito Fannie Mae e Freddie Mac de 30% para 20% do total de ativos que administram.
Com a medida, as duas empresas ter?o capacidade de absorver mais US$ 200 bilh?es de cr?ditos hipotec?rios, em especial os subprime. A princ?pio a medida ? positiva, j? que traz liquidez ao mercado de cr?dito hipotec?rio, que est? bastante debilitado. Por?m, tamb?m pode ser apenas um al?vio passageiro caso a crise n?o se resolva. Se essa hip?tese vingar, as duas securitizadoras estariam em uma situa??o financeira ainda mais delicada, pois suas reservas compuls?rias estariam menores.
O resultado acima do esperado do Morgan Stanley trouxe algum alento. O banco de investimentos reportou redu??o de 42% no lucro l?quido no primeiro trimestre fiscal de 2008, encerrado em fevereiro. Por?m, o resultado veio acima do esperado: US$ 1,53 bilh?o, ou US$ 1,45 por a??o, contra expectativa de US$ 1,03 por a??o.
Depois do Bear Stearns quase falir o que n?o ocorreu porque o banco foi comprado pelo JP Morgan, o mercado procura novos poss?veis alvos de uma quebra. Neste caso se encontram o ingl?s HBOS, atingido pelo boato de que pediu um empr?stimo a